關(guān)于上市公司對賭協(xié)議的會計與稅務(wù)處理范文
一、案例引入
甲公司是境內(nèi)一家股份有限公司，設(shè)有全資子公司乙公司，乙公司的注冊資本為4,000萬元，期末的凈資產(chǎn)公允價值為5,000萬元。
丙公司是境內(nèi)一家上市公司。
甲公司與丙公司達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，甲公司將乙公司100%的股權(quán)讓與丙公司，丙公司以向甲公司定向增發(fā)股票的方式支付股權(quán)受讓的對價。甲、丙公司本次交易的合同安排如下：
1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份認(rèn)購協(xié)議
經(jīng)甲、丙公司協(xié)商，甲公司將乙公司的100%的股權(quán)作價為5,000萬元讓與丙公司;丙公司向甲公司定向增發(fā)股票500萬股，每股價格10元，作為取得乙公司100%股權(quán)的對價。
2、盈利預(yù)測補償協(xié)議
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的盈利承諾方為甲公司，承諾的利潤補償期為2015年度、2016年度及2017年度。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及股份認(rèn)購交易完成后，丙公司將在利潤補償期限每一年度結(jié)束時，聘請會計師事務(wù)所對乙公司利潤補償期內(nèi)實際實現(xiàn)的凈利潤進(jìn)行專項審計并出具專項審核意見，甲、丙公司以此確認(rèn)置入資產(chǎn)(即乙公司)在利潤補償期間實際凈利潤數(shù)與預(yù)測凈利潤數(shù)之間的差額。
甲公司承諾：乙公司2015年度、2016年度及2017年度實現(xiàn)的凈利潤數(shù)額分別不低于1,000萬元、1,300萬元及1,600萬元;在利潤補償期間內(nèi)對實際凈利潤數(shù)未達(dá)到承諾凈利潤數(shù)的差額，甲公司以現(xiàn)金方式向丙公司支付補償。
甲、丙公司依照上述兩份協(xié)議的約定分別支付了乙公司的100%的股權(quán)以及500萬股丙公司的股份。至2015年度，經(jīng)會計師事務(wù)所審計，乙公司2014年度實際實現(xiàn)的凈利潤金額為900萬元，沒有達(dá)到盈利預(yù)測期1,000萬元的承諾金額，因此，甲公司向丙公司支付了利潤差額100萬元。
二、“對賭協(xié)議”的稅法意義
1、“實物期權(quán)”的缺陷
所謂對賭協(xié)議，通常指的是交易雙方之間簽署的盈利預(yù)測與補償協(xié)議。交易雙方以被交易標(biāo)的資產(chǎn)未來可能產(chǎn)生的利潤為博弈對象。因此，在諸如美國等國家，對對賭協(xié)議所涉及的交易標(biāo)的資產(chǎn)的定性一般為一項期權(quán)，即資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方向資產(chǎn)受讓方在賣出資產(chǎn)的同時又賣出了一份看跌期權(quán)。以上述交易為例，丙公司購買乙公司股權(quán)的同時又購入一份看跌期權(quán)，當(dāng)乙公司股權(quán)所產(chǎn)生的利潤高于約定利潤時，丙公司的經(jīng)濟(jì)目的得到實現(xiàn)，無需行權(quán);當(dāng)乙公司股權(quán)所產(chǎn)生的利潤低于約定利潤時，丙公司的經(jīng)濟(jì)目的無法實現(xiàn)，需要行權(quán)，要求甲公司補償剩余利潤，類似于一個以固定價格賣出資產(chǎn)的.行為。
但是，由于期權(quán)的價值評估方法過于復(fù)雜，因此我國稅法的具體規(guī)定及會計準(zhǔn)則均沒有引入期權(quán)的方法來確定被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價值。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》雖對金融衍生產(chǎn)品的會計處理作出了規(guī)定，但是金融工具的定價方法十分困難，從而導(dǎo)致這一方法幾乎不可能實現(xiàn)。而由于存在補償剩余利潤的可能，導(dǎo)致資產(chǎn)出讓方實際獲得的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入不完全確定，而我國稅法的具體規(guī)定及會計準(zhǔn)則對對賭協(xié)議的稅務(wù)處理也沒有明確的規(guī)定，因此，針對對賭協(xié)議的稅務(wù)處理面臨著不確定性的稅負(fù)成本和稅法風(fēng)險。當(dāng)然，這主要是由于稅法的空白所致。
2、一種新思路：“出資不實”
根據(jù)《中華人民共和國公司法》第三十一條規(guī)定，“有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補足其差額。”《公司法》第九十四條規(guī)定，“股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財產(chǎn)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補足其差額。”因此，以股換股的交易可以理解為交易一方以非貨幣性資產(chǎn)向交易對方進(jìn)行投資，交易一方向交易對方支付的利潤補償是為了承擔(dān)出資不實的補足出資責(zé)任。這就是理解對賭協(xié)議的一種新思路——“出資不實”與“補足出資”。
以上述交易為例，甲公司以乙公司100%的股權(quán)置換丙公司的定向增發(fā)股份的行為實際上可以理解為甲公司以非貨幣性資產(chǎn)——乙公司100%的股權(quán)向丙公司進(jìn)行投資的行為。根據(jù)盈利預(yù)測補償協(xié)議的約定，雙方認(rèn)可乙公司100%股權(quán)價值為5,000萬元的基礎(chǔ)是乙公司在2015年度、2016年度以及2017年度分別可以實現(xiàn)不少于1,000萬元、1,300萬元及1,600萬元的利潤。由于2015年度乙公司實現(xiàn)的凈利潤為900萬元，因此，甲公司向丙公司出資的非貨幣性資產(chǎn)乙公司100%的股權(quán)并沒有達(dá)到5,000萬元的價值，屬于出資不實，需要甲公司向丙公司補充出資100萬元。當(dāng)甲公司向丙公司支付100萬元后，其出資達(dá)到5,000萬元，但是該項非貨幣性資產(chǎn)的成本不再是4,000萬元，而變?yōu)榱?,100萬元。因此，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方根據(jù)盈利預(yù)測補償協(xié)議支付的利潤補償行為可以理解為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方因出資不實而向資產(chǎn)受讓方補充出資的行為。
三、“補足出資”的稅務(wù)處理方法
以“出資不實”與“補足出資”的思路理解對賭協(xié)議中的盈利預(yù)測補償行為，可以很好的解決被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價值確定問題以及在支付補償時相應(yīng)所得稅款的調(diào)整問題。由于股權(quán)置換的交易在符合一定條件下可以適用特殊性稅務(wù)處理，因此也要注意對賭協(xié)議的稅務(wù)處理與特殊性稅務(wù)處理的銜接。以上述交易為例，“補足出資”的稅務(wù)處理如下。
1、針對一般性稅務(wù)處理的情形
(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，甲公司讓與乙公司100%股權(quán)產(chǎn)生了1,000萬元的投資收益，當(dāng)年度的企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額增加1,000萬元，企業(yè)所得稅額增加250萬元。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 5,000萬
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
投資收益 1,000萬
乙公司：
借：長期股權(quán)投資——乙公司 5,000萬
貸：股本 500萬
資本公積——股本溢價 4,500萬
(2)盈利補償
2015年度乙公司實際取得的凈利潤為900萬元，甲公司依照盈利預(yù)測補償協(xié)議向丙公司支付了盈利補償100萬元，即補充出資100萬元，從而使得股權(quán)價值上升為5,000萬元。同時，這使得甲公司在轉(zhuǎn)讓乙公司股權(quán)時的股權(quán)成本增加了100萬元。由于在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，甲公司已經(jīng)確認(rèn)了1,000萬元的投資收益所得，因此，需要調(diào)減以前年度損益100萬元，從而調(diào)減甲公司2015年度的企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額100萬元，相應(yīng)減少甲公司2015年度的企業(yè)所得稅額25萬元。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：以前年度損益調(diào)整 100萬
貸：銀行存款 100萬
乙公司：
借：銀行存款 100萬
貸：資本公積——股本溢價 100萬
2、針對特殊性稅務(wù)處理的情形
甲公司與丙公司的交易可以理解為股權(quán)收購，且當(dāng)該項交易符合特殊性稅務(wù)處理的其他要件時，雙方可以選擇適用特殊性稅務(wù)處理。
(1)股權(quán)收購
在股權(quán)收購環(huán)節(jié)，由于甲公司與丙公司采用特殊性稅務(wù)處理，甲公司不確認(rèn)投資收益，遞延讓與乙公司100%股權(quán)的所得。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 4,000萬
貸：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
乙公司：
借：長期股權(quán)投資——乙公司 4,000萬
貸：股本 500萬
資本公積——股本溢價 3,500萬
(2)盈利補償
甲公司向丙公司支付100萬元的盈利補償，使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本增加100萬元，但由于雙方適用特殊性稅務(wù)處理，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方甲公司并沒有立即確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，因此，該100萬元無需調(diào)整以前年度損益，只需要調(diào)整被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的計稅基礎(chǔ)即可。
會計處理如下所示：
甲公司：
借：交易性金融資產(chǎn)——丙公司 100萬
貸：銀行存款 100萬
乙公司：
借：銀行存款 100萬
貸：資本公積——股本溢價 100萬
通過以上會計處理及稅務(wù)處理的分析可以看出，“出資不實”的思路比較穩(wěn)妥地解決了被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的定價問題，以及后續(xù)盈利補償?shù)乃枚愓{(diào)整問題，具備完滿的合理性和合法性特征，而且就目前諸多具有類似資產(chǎn)重組行為且已經(jīng)收到盈利補償?shù)纳鲜泄九兜臅嬓畔砜矗蠖嘁彩遣捎玫倪@種會計處理及稅務(wù)處理方法，并且得到了證監(jiān)會及各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可。因此，其可以作為未來企業(yè)之間處理此類“對賭協(xié)議”交易的通行做法。
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