在航天工業中，液氧是一種重要的氧化劑，通常與液氫或煤油（二者作為還原劑）搭配使用。一些最早期的彈道導彈采用液氧作為氧化劑，如V2（液氧-酒精）和R-7（液氧-煤油）。在作為推進劑時，液氧能為發動機提供很高的比沖。另外，相對于另一種常見的推進劑組合四氧化二氮-偏二甲肼，液氧的幾種搭配形式清潔環保（肼類物質有劇毒）。