上市公司財務報表分析案例

時間：2024-10-21 10:41:11 財務分析報告我要投稿

相關推薦

上市公司財務報表分析案例

　　華能國際(600011)與國電電力(600795)財務報表

上市公司財務報表分析案例

　　分析比較報告

　　一、研究對象及選取理由

　　(一)研究對象

　　本報告選取了能源電力行業兩家上市公司——華能國際(600011)、國電電力(600795)作為研究對象，對這兩家上市公司公布的2001年度—2003年度連續三年的財務報表進行了簡單分析及對比，以期對兩個公司財務狀況及經營狀況得出簡要結論。

　　(二)行業概況

　　能源電力行業近兩、三年來非常受人矚目，資產和利潤均持續較長時間大幅增長。2003年、2004年市場表現均非常優秀，特別是2003年，大多數公司的主營業務收入出現了增長，同時經營性現金流量大幅提高，說明整體上看，能源電力類上市公司的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場平均水平95%左右。2003年能源電力行業無論在基本面還是市場表現方面都有良好的表現。

　　且未來成長性預期非常良好。電力在我國屬于基礎能源，隨著新一輪經濟高成長階段的到來，電力需求的缺口越來越大，盡管目前電力行業投資規模大幅增加，但是電力供給能力提升速度仍然落后于需求增長速度，電力供求矛盾將進一步加劇，尤其是經濟發達地區的缺電形勢將進一步惡化。由于煤炭的價格大幅上漲，這對那些火力發電的公司來說，勢必影響其盈利能力，但因此電價上漲也將成為一種趨勢。在這樣的背景下，電力行業必將在相當長的一段時期內，表現出良好的成長性。

　　因此，我們選取了這一重點行業為研究對象來分析。

　　(三)公司概況

　　1、華能國際

　　華能國際的母公司及控股股東華能國電是于1985年成立的中外合資企業，它與電廠所在地的多家政府投資公司于1994年6月共同發起在北京注冊成立了股份有限公司。總股本60億股，2001年在國內發行3.5億股A股，其中流通股2.5億股，而后分別在香港、紐約上市。

　　在過去的幾年中，華能國際通過項目開發和資產收購不斷擴大經營規模，保持盈利穩步增長。擁有的總發電裝機容量從2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。華能國際現全資擁有14座電廠，控股5座電廠，參股3家電力公司，其發電廠設備先進，高效穩定，且廣泛地分布于經濟發達及用電需求增長強勁的地區。目前，華能國際已成為中國最大的獨立發電公司之一。

　　華能國際公布的2004年第1季度財務報告，營業收入為64.61億人民幣，凈利潤為14.04億人民幣，比去年同期分別增長24.97% 和24.58%。由此可看出，無論是發電量還是營業收入及利潤，華能國際都實現了健康的同步快速增長。當然，這一切都與今年初中國出現大面積電荒不無關系。

　　在發展戰略上，華能國際加緊了幷購擴張步伐。中國經濟的快速增長造成了電力等能源的嚴重短缺。隨著中國政府對此越來越多的關注和重視，以及華能國際逐漸走上快速發展和不斷擴張的道路，可以預見在不久的將來，華能國際必將在中國電力能源行業中進一步脫穎而出。最后順便提一句，華能國際的董事長李小鵬先生為中國前總理李鵬之子，這也許為投資者們提供了更多的遐想空間。

　　2、國電電力

　　國電電力發展股份有限公司(股票代碼600795)是中國國電集團公司控股的全國性上市發電公司，1997年3月18日在上海證券交易所掛牌上市，現股本總額達14.02億股，流通股3.52億股。

　　國電電力擁有全資及控股發電企業10家，參股發電企業1家，資產結構優良合理。幾年來，公司堅持"并購與基建并舉"的發展戰略，實現了公司兩大跨越。目前公司投資裝機容量1410萬千瓦。同時，公司控股和參股了包括通信、網絡、電子商務等高科技公司12家，持有專利24項，專有技術68項，被列入國家及部委重點攻關科技項目有三項，有多項技術達到了國際領先水平。

　　2001年公司股票進入了"道瓊斯中國指數"行列，2001年度列國內A股上市公司綜合績效第四位，2002年7月入選上證180指數，連續三年被評為全國上市公司50強，保持著國內A股證券市場綜合指標名列前茅的績優藍籌股地位。

　　2003年營業收入18億，凈利潤6. 7億比上年度增加24.79%。

　　正因為以上這兩家企業規模較大，公司治理結構、經營管理正規，財務制度比較完善，華能是行業中的龍頭企業，國電電力有相似之處，而兩者相比在規模等方面又有著較大不同，具備比較分析的條件，所以特選取這兩家企業作為分析對象。

　　以下將分別對兩家公司的財務報表進行分析。

　　二、華能國際財務報表分析

　　(一)華能國際2001——2003年年報簡表

　　表一◇2001——2003資產負債簡表◇單位：萬元

　　——————————————————————————————————————————

　　項目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　——————————————————————————————————————— ——

　　1.應收帳款余額 235683 188908125494

　　2.存貨余額 8081694072 73946

　　3.流動資產合計 830287770282 1078438

　　4.固定資產合計 38400884021516 3342351

　　5.資產總計 53276964809875 4722970

　　6.應付帳款 6531047160 36504

　　7.流動負債合計 824657875944 1004212

　　8.長期負債合計 915360918480 957576

　　9.負債總計 17400171811074 1961788

　　10.股本 602767 600027 600000

　　11.未分配利潤 1398153948870 816085

　　12.股東權益總計 34787102916947 2712556

　　表二◇2001——2003利潤分配簡表◇單位：萬元

　　————————————————————————————————————————

　　項目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　————————————————————————————————————————

　　1.主營業務收入 23479641872534 1581665

　　2.主營業務成本 15690191252862 1033392

　　3.主營業務利潤 774411615860 545743

　　4.其他業務利潤 3057 1682-52

　　5.管理費用 4415432718 17583

　　6.財務費用 5596356271 84277

　　7.營業利潤 677350528551 443828

　　8.利潤總額 677408521207 442251

　　9.凈利潤 545714 408235 363606

　　10.未分配利潤 1398153948870 816085

　　———————————————————————————————————————————

　　表三◇2001——2003現金流量簡表◇單位：萬元

　　——————————————————————————————————————————

　　項目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　———————————————————————————————————————————

　　1經營活動現金流入 27277522165385 1874132

　　2經營活動現金流出 17120541384899 1162717

　　3經營活動現金流量凈額 1015697780486 711414

　　4投資活動現金流入 149463572870 313316

　　5投資活動現金流出 670038462981 808990

　　6投資活動現金流量凈額 -520574109888 -495673

　　7籌資活動現金流入 22128617337 551415

　　8籌資活動現金流出 603866824765 748680

　　9籌資活動現金流量凈額 -382579-807427 -197264

　　10現金及等價物增加額 11260482746 18476

　　—————————————————————————————————————————————，

　　(二)財務報表各項目分析

　　以時間距離最近的2003年度的報表數據為分析基礎。

　　1、資產分析

　　(1)首先公司資產總額達到530多億，規模很大，比2002年增加了約11%，2002年比2001年約增加2%，這與華能2003年的一系列收購活動有關從中也可以看出企業加快了擴張的步伐。

　　其中絕大部分的資產為固定資產，這與該行業的特征有關：從會計報表附注可以看出固定資產當中發電設施的比重相當高，約占固定資產92.67%。

　　(2)應收賬款余額較大，卻沒有提取壞賬準備，不符合謹慎性原則。

　　會計報表附注中說明公司對其他應收款的壞帳準備的記提采用按照其他應收款余額的3%記提，帳齡分析表明占其他應收款42%的部分是屬于兩年以上沒有收回的帳款，根據我國的稅法規定，外商投資企業兩年以上未收回的應收款項可以作為壞帳損失處理，這部分應收款的可回收性值得懷疑，應此仍然按照3%的比例記提壞帳不太符合公司的資產現狀，2年以上的其他應收款共計87893852元，壞帳準備記提過低。

　　(3)無形資產為負，報表附注中顯示主要是因為負商譽的緣故，華能國際從其母公司華能集團手中大規模的進行收購電廠的活動，將大量的優質資產納入囊中，華能國際在這些收購活動中收獲頗豐。華能國際1994年10月在紐約上市時止只擁有大連電廠、上安電廠、南通電廠、福州電廠和汕頭燃機電廠這五座電廠，經過9年的發展，華能國際已經通過收購華能集團的電廠，擴大了自己的規模。但由于收購當中的關聯交易的影響，使得華能國際可以低于公允價值的價格收購華能集團的資產，因此而產生了負商譽，這是由于關聯方交易所產生的，因此進行財務報表分析時應該剔除這一因素的影響。

　　(4)長期投資。我們注意到公司2003年長期股權投資有一個大幅度的增長，這主要是因為2003年4月華能收購深能25%的股權以及深圳能源集團和日照發電廠投資收益的增加。

　　2、負債與權益分析

　　華能國際在流動負債方面比2002年底有顯著下降，主要是由于償還了部分到期借款。

　　華能國際的長期借款主要到期日集中在2004年和2011年以后，在這兩年左右公司的還款壓力較大，需要籌集大量的資金，需要保持較高的流動性，以應付到期債務，這就要求公司對于資金的籌措做好及時的安排。其中將于一年內到期的長期借款有2799487209元，公司現有貨幣資金1957970492元，因此存在一定的還款壓力。

　　華能國際為在三地上市的公司，在國內發行A股3.5億股，其中向大股東定向配售1億股法人股，這部分股票是以市價向華能國電配售的，雖然《意向書》有這樣一句話：“華能國際電力開發公司已書面承諾按照本次公開發行確定的價格全額認購,該部分股份在國家出臺關于國有股和法人股流通的新規定以前,暫不上市流通。”但是考慮到該部分股票的特殊性質，流通的可能性仍然很大。華能國際的這種籌資模式，在1998年3月增發外資股的時候也曾經使用過，在這種模式下，一方面，華能國際向大股東買發電廠，而另一方面，大股東又從華能國際買股票，實際上雙方都沒有付出太大的成本，僅通過這個手法，華能國際就完成了資產重組的任務，同時還能保證大股東的控制地位沒有動搖。

　　3、收入與費用分析

　　(1)華能國際的主要收入來自于通過各個地方或省電力公司為最終用戶生產和輸送電力而收取的扣除增值稅后的電費收入。根據每月月底按照實際上網電量或售電量的記錄在向各電力公司控制與擁有的電網輸電之時發出帳單并確認收入。應此，電價的高低直接影響到華能國際的收入情況。隨著我國電力體制改革的全面鋪開，電價由原來的計劃價格逐步向“廠網分開，競價上網”過渡，電力行業的壟斷地位也將被打破，因此再想獲得壟斷利潤就很難了。國內電力行業目前形成了電監會、五大發電集團和兩大電網的新格局，五大發電集團將原來的國家電力公司的發電資產劃分成了五份,在各個地區平均持有,現在在全國每個地區五大集團所占有的市場份額均大約在20%左右。華能國際作為五大發電集團之一的華能國際的旗艦，通過不斷的收購母公司所屬電廠，增大發電量搶占市場份額，從而形成規模優勢。

　　(2)由于華能國際屬于外商投資企業，享受國家的優惠稅收政策，因此而帶來的稅收收益約為4億元。

　　(3)2003比2002年收入和成本有了大幅度的增加，這主要是由于上述收購幾家電廠納入了華能國際的合并范圍所引起的。但是從縱向分析來看，雖然收入比去年增加了26%，但主營業務成本增加了25%，主營業務稅金及附加增加了27.34%，管理費用增加了35%，均高于收入的增長率，說明華能國際的成本仍然存在下降空間。

　　(三)比率分析

　　財務比率分析表

　　指標2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　流動性比率

　　流動比率 1.01 0.88 1.07

　　速動比率 0.91 0.77 1

　　長期償債能力

　　資產負債率 0.33 0.38 0.42

　　債務對權益比率 0.26 0.31 0.35

　　利息保障倍數 12.5 9.09 5.26

　　運營能力

　　應收賬款周轉率 9.96 9.91 12.6

　　存貨周轉率 19.41 13.32 13.97

　　總資產周轉率 0.46 0.39 0.34

　　獲利能力

　　資產收益率(%) 12.71 8.56 9.35

　　權益回報率(%) 15.87 10.11 12.31

　　銷售毛利率 28.85 27.83 27.96

　　銷售凈利率 23.24 21.8 22.99

　　凈資產收益率 18.56 14 15.71

　　1.流動性比率 .

　　(1)流動比率=流動資產/流動負債

　　(2)速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產—存貨)/.流動負債

　　公司2001¬—2003流動比率先降后升，但與絕對標準2:1有很大差距與行業平均水平約1.35左右也有差距，值得警惕，特別是2004年是華能還款的一個小高峰，到期的借款比較多，必須要預先做好準備。公司速動比率與流動比率發展趨勢相似。并且2003年數值0.91接近于1，與行業標準也差不多，表明存貨較少，這與電力行業特征也有關系。

　　2資產管理比率.

　　(1)存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨.

　　(2)A 應收賬款周轉率=銷售收入凈額/平均應收賬款.

　　B 應收賬款周轉天數(平均收帳期)=360/應收賬款周轉率.

　　(3)資產周轉率=銷售收入凈額/平均總資產

　　公司資產管理比率數值2002年比2001年略有下降，2003年度最高，其中，存貨周轉率2003年度超過行業平均水平，說明管理存貨能力增強，物料流轉加快，庫存不多。應收帳款周轉率遠高于行業平均水平，說明資金回收速度快，銷售運行流暢。公司2003年資產總計增長較快，銷售收入凈額增長也很快，所以資產周轉率呈快速上升趨勢，在行業中處于領先水平，說明公司的資產使用效率很高，規模的擴張帶來了更高的規模收益，呈現良性發展。

　　3.負債比率.

　　(1)資產負債比率(負債比率)=總負債/總資產.

　　(2)已獲利息倍數=利稅前利潤/利息=(凈利潤+利息+所锝稅)/利息

　　(3)長期債務對權益比率=長期負債/所有者權益

　　公司負債比率逐年降低主要是因為公司成立初期舉借大量貸款和外債進行電廠建設，隨著電廠相繼投產獲利，逐漸還本付息使公司負債比率降低，也與企業不斷的增資擴股有關系。并且已獲利息倍數指標發展趨勢較好公司有充分能力償還利息及本金。長期償債能力在行業中處于領先優勢，

　　4 .獲利能力比率.

　　(1)銷售凈利潤率=凈利/銷售收入凈額

　　(2)銷售毛利率=毛利潤/銷售收入凈額

　　(3)資產回報率=利稅前利潤/平均總資產

　　(4)每股收益=權益回報率=(凈利潤—優先股股息)/平均普通股股權

　　(5)資產凈利率=(凈利潤—優先股股息)/平均資產

　　公司獲利能力指標數值基本上均高于行業平均水平，并處于領先地位，特別是資產收益率有相當大的領先優勢。各項指標顯示在2002年比2001年略有下降，這可能與煤炭等資源的大幅度漲價有關。而2003年有了大幅度的增長，這說明公司2003年的并購等一系列舉措獲得了良好效果和收益。

　　從原來國家電力公司所屬各上市電廠的橫向比較上來看華能國際的主營業務利潤率僅次于桂冠電力，而且就行業的平均水平而言，桂冠電力的59.12%的主營業務利潤率遠遠高于行業平均水平，這樣的經營業績令人懷疑。但是從華能國際的短期償債能力的橫向比較來看，短期償債能力偏弱，企業沒有辦法保證在短期內能夠償還借款。此外，華能國際的存貨周轉速度也比同行業的其他幾家企業的偏低，這說明華能國際在存貨管理方面還存在著一定的問題。

　　下面附有2003年6月30日的原國家電力公司所屬上市發電公司財務比例比較表，可以作為參考進行比較

　　股票名稱漳澤電力長源電力華能國際桂冠電力九龍電力龍電股份華銀電力國電電力

　　日期 2003-6-302003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30 2003-6-30

　　盈利能力銷售

　　毛利率 30.5815.5 32.15 59.12 31.7 26.3 3.98 30.71

　　主營業務利潤率 29.514.23 31.9 57.67 30.68 26.3 2.73 29.39

　　總資產

　　收益率 3.12 1.265.23 2.74 2.95 2.69 -0.49 1.82

　　每股收益 0.26 0.080.39 0.19 0.24 0.1 -0.04 0.26

　　每股

　　凈資產 3.02 2.275.26 4.06 4.95 2.79 4 3.64

　　每股現金凈流量 -0.030.01 -0.33 -0.02 -1.17 0.73 -0.14 0.27

　　成長能力主營業務收入

　　增長率 36.7726.24 33.3 -4.22 4.76 1.18 10.25 40.54

　　凈資產增長率 8.77 2.719.46 3.83 -0.05 3.58 -3.36 11.14

　　營業利潤增長率 182.2373.85 29.2 -10.98 -8.47 28.38 -176.31 17.42

　　稅后利潤增長率 170.0897.01 29.37 -9.99 -8.89 -21.04 -163 17.5

　　利潤總額增長率 178.0884.03 32.82 -9.75 -5.95 -15.6 -145.54 31.88

　　利息保障倍數 4.62 2.4811.18 40.97 -515.18 8.14 0.02 4.04

　　固定資產比率 75.8864.72 83.78 82.97 58.3 45.53 55.36 79.66

　　短期償債能力流動比率 1.67 1.02 0.86 1.06 1.19 4.56 1.70.37

　　速動比率 1.5 1.010.71 1.06 1.13 4.51 1.39 0.33

　　管理效率存貨

　　周轉率 9.6244.32 8.3 43.07 6.28 16.35 1.24 7.95

　　應收賬款周轉率 5.4 3.615.76 1.33 3.31 -- 1.91 3.06

　　固定資產周轉率 0.28 0.330.26 0.09 -- -- 0.16 0.15

　　股東權益周轉率 0.62 0.620.35 0.11 0.24 0.19 0.17 0.46

　　總資產

　　周轉率 0.22 0.230.24 0.07 0.15 0.14 0.09 0.12

　　資本結構股東權益比率 36.83 34.89 67.3759.05 51.29 71.13 50.18 25.58

　　資產負債比率 63.1755.95 30.98 30.69 44.69 28.86 48.78 65.1

　　華能國際電力股份有限公司 --資產負債(合并) 單位：萬元

　　數據項名稱\截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　貨幣資金443360.4438 415736.2535 217313.6245

　　短期投資 1.32 0622517.1786

　　應收票據 4472047275 15223

　　應收股利 0 0 0

　　應收利息 329.1154379.2434 0

　　應收帳款235682.5998 188908.2774 125494.1073

　　壞帳準備 0 0 0

　　應收帳款凈額251754.6884 188908.2774 125494.1073

　　預付貨款 8819.48135404.0826 9495.3798

　　其他應收款16072.0886 10259.5147 13189.2413

　　待攤費用 477.9341245.1202 1259.6842

　　存貨80815.9276 94072.3848 73945.8212

　　存貨變動準備 0 0 0

　　存貨凈額80815.9276 94072.3848 73945.8212

　　待轉其他業務支出 0 0 0

　　待處理流動資產損失 0 0 0

　　一年內到期的長期債券投資 8.3062.516 0

　　其他流動資產 0 7000 0

　　流動資產合計830287.2165 770282.3926 1078438.0369

　　長期股權投資340703.4531 77615.1596 0

　　長期債權投資 1.251013.777 0

　　長期投資減值準備 0 0 0

　　長期投資340704.7031 78628.9366 24782.8254

　　合并價差113326.2633 31386.2886 0

　　固定資產原價6073181.0047 5894023.9645 4779616.0041

　　累計折舊2233092.2497 1872507.8726 1437264.5114

　　固定資產凈值3840088.755 4021516.0919 3342351.4927

　　工程物資111165.4804 0 0

　　在建工程309096.0181 68576.1557 424868.0894

　　固定資產清理 0 0 0

　　待處理固定資產凈損失 0 0 0

　　其他 0 0 0

　　固定資產合計4260350.2535 4090092.2476 3767219.5821

　　無形資產-105740.6729 -130616.7496 -155345.6114

　　遞延資產 0 0

　　長期待攤費用 2095.00141488.688 876.0388

　　無形資產和遞延資產合計-103645.6715 -129128.0616 -147469.5726

　　其他長期投資 0 0 7000

　　遞延稅款借項 0 0 0

　　資產總計5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718

　　短期借款 16000055000 4000

　　應付帳款65310.0248 47160.8936 36504.3809

　　應付票據 0 02277.0473

　　應付工資 1015.7597927.629 0

　　應付福利費21400.6684 22428.9622 37619.2419

　　預收帳款 0 0 0

　　其他應付款 0 0136812.147

　　內部應付款 0 0 0

　　未交稅款91736.2692 62018.89 52119.2667

　　未付股利 1478.0096204009.3146 180000

　　其他未交款 295.5512780.5368 0

　　預提費用 2673.32052627.3238 21428.7357

　　待扣稅金 0 0 0

　　一年內到期的長期負債304150.1169 241363.6557 292884.644

　　其他流動負債 9503.494311586.0824 240566.7641

　　流動負債合計824657.3763 875944.7066 1004212.2276

　　長期負債915360.4209 918480.0869 957576.1625

　　應付債券 0 0 0

　　長期應付款 0 0 0

　　其他長期負債 016649.789 0

　　待轉銷匯稅收益 0 0 0

　　長期負債合計915360.4209 935129.8759 957576.1625

　　遞延稅款貸項 0 0 0

　　負債合計1740017.7972 1811074.5825 1961788.3901

　　少數股東權益108968.6841 81853.2459 48626.0812

　　股本 602767.12600027.396 600000

　　資本公積1040322.9361 1026083.0755 1025944.9295

　　盈余公積437466.8188 341966.8242 270525.6889

　　其中：公益金146070.0799 105351.9606 76274.1506

　　為分配利潤1398153.1454 948870.3911 816085.7821

　　外幣報表折算差額 0 0 0

　　股東權益合計3478710.0203 2916947.6868 2712556.4005

　　負債與股東權益合計5327696.5016 4809875.5152 4722970.8718

　　華能國際電力股份有限公司 –利潤分配表(合并)

　　數據項名稱\截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31

　　主營業務收入2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338

　　銷售退回、折扣、轉讓 0 0 0

　　主營業務收入凈額2347964.6958 1872534.0857 1581665.6338

　　減：營業成本1569019.9491 1252862.2594 1033392.9258

　　銷售費用 0 0 0

　　管理費用44154.8979 32718.8932 17583.6006

　　財務費用55963.6467 56271.9815 84277.7611

　　進貨費用 0 0 0

　　營業稅金及附加 4533.45493811.6331 2529.4665

　　主營業務利潤774411.2918 615860.1932 545743.2415

　　加：其他業務利潤 3057.46351682.1913 -52.902

　　營業利潤677350.2107 528551.5098 443828.9778

　　加：投資收益13388.5686 -4613.8983 1929.0314

　　補貼收入 0 0 0

　　營業外收入 2048.56055071.7819 3079.9078

　　減：營業外支出15379.2811 7801.4523 6586.3415

　　加：以前年度損益調整 0 0 0

　　利潤總額677408.0587 521207.9411 442251.5755

　　減：所得稅111610.0498 96351.0283 71522.0304

　　少數股東權益20083.7538 16621.8539 7123.1207

　　凈利潤545714.2551 408235.0589 363606.4244

　　加：年初未分配利潤1152879.7057 816085.7821 696110.4819

　　盈余公積轉入數 0 0 0

　　其他 0 0 0

　　可供分配的利潤1698593.9608 1224320.841 1059716.9063

　　減：提取法定公積金54571.4255 40823.5059 36360.6424

　　提取法定公益金40928.5691 30617.6294 27270.4818

　　職工獎福基金 0 0 0

　　可供股東分配的利潤1603093.9662 1152879.7057 996085.7821

　　已分配優先股股利 0 0 0

　　提取任意公積金 0 0 0

　　已分配普通股股利 0 0 0

　　應付普通股股利204940.8208 204009.3146 180000

　　轉作股份的普通股股利 0 0 0

　　未分配利潤1398153.1454 948870.3911 816085.7821

　　華能國際電力股份有限公司 –現金流量表

　　數據項名稱\截止時間 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

　　數據來源年報年報年報

　　銷售商品、提供勞務收到的現金2712938.388 2140095.647 1846852.7029

　　收到的租金 0 0 0

　　收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款 0 0 0

　　收到的除增值稅以外的其他稅費返還 0 0 0

　　收到的其他與經營活動有關的現金14813.8072 25289.8651 27279.4167

　　經營活動現金流入小計2727752.1952 2165385.5121 1874132.1196

　　購買商品、接受勞務支付的現金994183.0698 789263.4937 600303.3383

　　經營租賃所支付的現金 0 0 0

　　支付給職工以及為職工支付的現金107919.2007 93101.2762 99686.3875

　　支付的增值稅款 0 0 0

　　支付的所得稅款 0 0 0

　　支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費385598.6487 332697.7909 296966.9918

　　支付的其他與經營活動有關的現金224353.8053 169836.8871 165760.4827

　　經營活動現金流出小計1712054.7245 1384899.4479 1162717.

【上市公司財務報表分析案例】相關文章：